中国银河证券 特斯拉发布二代人形机器人视频 传感器是最大边际增量

中国银河证券发布最新研究报告，指出特斯拉最新人形机器人视频展示了Optimus-Gen2二代人形机器人的惊人进步。报告强调，人形机器人产业将迎来重要发展阶段，成为未来成长的新赛道。

本次视频的最大亮点在于感知层面的进步。传感器作为感知层面的核心部件，对于人形机器人的发展至关重要。机器人通过传感器增强感知能力，尤其是六维力传感器和电子皮肤的应用将极大提升机器人的性能。六维力传感器能精确测量力和力矩，为复杂运动提供精准控制。电子皮肤则模拟人类皮肤功能，增强机器人对外界环境的感知能力。

人形机器人的关节灵活度提升也引起了行业的广泛关注。执行层面的各零部件中，行星滚珠丝杠作为降本空间最大、竞争壁垒最高的部分，成为行业关注的焦点。结合特斯拉Optimus系列机器人的拆解分析，旋转执行器和直线执行器中都包含行星滚珠丝杠。若人形机器人明年进入量产元年，这些核心零部件企业尤其是涉及行星滚珠丝杠的企业将率先受益。

中国银河证券推荐关注传感器领域的柯力传感（603662）(603662.SH)、东华测试（300354）(300354.SZ)；以及行星滚珠丝杠领域的恒立液压（601100）(601100.SH)、贝斯特（300580）(300580.SZ)。随着人形机器人产业的不断发展，这些企业有望在未来的人形机器人供应链中扮演重要角色。

人形机器人产业正迎来前所未有的发展机遇，中国银河证券强烈推荐投资者关注这一领域的核心技术和企业，共同见证人形机器人产业的蓬勃发展。