中国企业疯抢全球锂矿

 

电池荒背后的锂矿争夺

“现在的锂价太疯狂了，用一飞冲天来形容今年的锂矿价格并不为过。”

目前国内电池级碳酸锂市场主流报价在每吨19.4万元至19.7万元之间，去年同期仅为4.1万元。

作为动力电池的核心元素之一，全球锂资源近两年一直被中国企业哄抢。近一个多月以来，中国企业就参与了8起锂矿投资交易，总金额接近200亿元，其中5起交易的投资标的位于海外，涉及阿根廷、加拿大、巴西等国。中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教对《中国新闻周刊》表示，新能源长期战略已定，矿产资源争夺战一直在持续，“家里有矿心不慌，全球抢矿会成为常态”。

“缺锂”成电池荒瓶颈

根据SNE Research的预测，到2023年，全球电动汽车对动力电池的需求达406GWh，而动力电池供应预计为335GWh，缺口约18％；到2025年，这一缺口将扩大到约40％。另据美国银行全球研究部门的一份最新研究报告显示，动力电池供应或在2025~2026年“售罄”。今年以来，包括何小鹏、李斌，甚至是马斯克都曾在公开场合表示，电池供应不足影响到了生产进度。

新能源和智能网联汽车行业独立研究者曹广平告诉《中国新闻周刊》，汽车行业实行的双积分政策，迫使车企大力转向新能源汽车生产与销售，加剧了“电池荒”。数据显示，9月，中国新能源乘用车零售量 33.4 万辆，同比增长 202.1％，市场渗透率为 20.4％。1~9 月，中国动力电池产量累计 134.7GWh，同比累计增长 195.0％；装车量 92.0GWh，同比累计上升 169.1％。但赛迪智库的一份报告却指出，电池生产企业由于错估形势，未能按照预期实现扩产计划，当面对新能源车爆发式增长时，无法跟上车企发展速度，遇到增产瓶颈。

中国目前共有电池生产厂千余家，但能够成规模生产动力电池的企业只有十余家左右。目前宁德时代平均每 2.5 分钟便产出一个电池包的生产速率仍无法满足需求。根据最新信息，宁德时代近期再度上调了出货量指引，预计明年电池出货量可能达到 350GWh。“电池荒”的病灶在于结构性紧缺。动力电池结构性供需失衡问题长期存在，高端产能一直处于紧缺状态。

另一个现实是，动力电池需求量不断上涨，但锂电池原材料却面临短缺。目前的锂电池原料市场，大致分为两个子市场，磷酸铁锂电池为代表的碳酸锂市场，以及高镍三元电池为代表的氢氧化锂市场。自今年5月份开始，磷酸铁锂电池在产量上重新反超三元锂电池，随后又于7月份在装车量上超越三元锂电池。到了9月，磷酸铁锂电池的产量已经是三元锂电池的1.4倍、装机量的1.6倍。当前，动力电池产能瓶颈在于碳酸锂，碳酸锂产能已经满载，价格更是一路疯涨。

在有“亚洲锂都”之称的宜春，电池级碳酸锂每吨的实际成交价早已超过19万元。当地碳酸锂生产企业对媒体表示，电池级碳酸锂和工业级碳酸锂，都没有现货，需要排产。业内人士认为，从供给端来看，锂盐新建项目一般建设周期在18个月以上，新建项目投产可能集中在2023年，今明两年碳酸锂仍处于紧平衡状态。

江苏苏州高新区内的一家电池生产厂家

夹板中的电池企业

锂价一路狂飙突进，电池企业也在满负荷生产，和电池装机量增幅不相匹配的是，电池企业并没有产生相应的盈利增长。亿纬锂能、国轩高科、欣旺达和鹏辉能源近期发布的财报显示，四家电池企业的三季度毛利率均出现环比下降。其中，亿纬锂能的三季度毛利率为21.53％，已连续四个季度下滑，较去年同期下降近十个百分点。国轩高科和鹏辉能源的毛利率则连续两个季度下降，降幅分别达9％和3％。

但原材料上涨所带来的成本压力，无力向下游传导，淤塞在电池生产端，由电池企业硬扛。于清教说，成本的压力很难传导至终端，尽管动力电池高端产能紧缺，但车企的话语权依旧较强，对于大多数电池企业而言，只能自行消化成本压力。

据真锂研究的跟踪统计，目前动力电池成本涨幅普遍在30％至40％之间，已经超过了绝大多数动力电池企业的毛利率水平。如果不能涨价的话，多数电池企业已经很难赚钱。

苦熬了大半年后，动力电池的头部企业们正集体酝酿涨价。近日，一份比亚迪的《电池价格上调联络函》在网上广泛传播。而鹏辉能源、国轩高科发出调价函则更为直白，涨价的原因直指原材料价格上涨和缺货，导致生产成本太高。涨价的夙愿并非那么容易实现。有业内人士解释汽车动力电池的订单一般都是一年一签，中途临时调价需要和主机厂沟通，但一般都很难得到他们的同意。

不过，此轮涨价，行业巨头宁德时代并未跟拍。曹广平认为，宁德时代作为锂电产业最大的供应商却坚持不涨价，其原因在于宁德时代早期已经对原材料产业进行了深度布局，并且与车企也进行了深度的资本合作，利益已经捆绑在一起。2018年起，宁德时代分别认购了北美锂业和澳大利亚锂矿企业的股权，还与磷酸铁锂正极材料龙头企业德方纳米建立了合资公司。去年，宁德时代参与了湖南裕能、江西升华等磷酸铁锂材料企业的增资。

锂矿争夺战

对于更多家里没矿的电池企业来说，进军上游资源，才能挺起腰杆。

电池企业身处夹板中，被倒逼着去买矿，已经成为趋势。对于头部电池企业而言，供应链既是武器，也是软肋。基于供应链的考虑，并没有锂矿资源在手的宁德时代，急于布局上游锂矿锂盐资源。近年来，宁德时代收购的动作不断，涉及非洲刚果（金）、澳大利亚、北美以及国内的江西等地。“他们希望增强供应链的话语权。”孙洪波透露，宁德时代与青海中信国安锂业有过数次接触，但均未能谈成。“他们条件苛刻，总想以他为主。但现在掌握好资源的企业，也都是强势企业，话语权也很强。”

今年以来，锂电企业纷纷加速布局上游锂矿资源，越来越多的资本也乐于跨界布局锂矿。高工锂电数据显示，下半年以来就有超20家企业跨界布局锂电，其中包括金圆股份、鞍重股份等上市公司。中国矿业联合会理事、法律专业委员会执行主任栾政明认为，中国企业对于矿源的争夺过于白热化了，产业拉线过长、尾大不掉是大忌。栾政明建议，下游企业不要盲目跟风、量力而行，“如果你上游有一个很好的合作伙伴，还不如帮着上游企业一块去收购某些项目，而不是自己独立收购。”