云计算三巨头“打压”市场潜力

市场研究公司Forrester估计,2020年和服务支出将由去年的580亿美元增长至逾1900亿美元。和服务领域的三巨头亚马逊、微软和谷歌却在大打价格战，“打压”市场潜力。

领域三巨头

产业的范围很广泛，包括消费类软件——Office 365和Google Drive，企业云服务——安全和数据中心存储服务，还包括一大类产品——云基础架构服务，其中包括亚马逊的Amazon Web Services(以下简称“AWS”)、微软的Azure。据市场研究公司Synergy上个月发表报告称，12个月内云基础架构服务业务营收超过 145亿美元，年增长速度接近50%。

Synergy称，AWS在云基础架构服务市场上的份额约为27%，每季度营收超过10亿美元。据估计，AWS价值500亿美元——相当于亚马逊市值的约三分之一。

微软在云基础架构服务市场上的份额为10%，远低于AWS，但其他云服务——Office 365和Dynamics，给微软带来了巨额营收。野村证券分析师里克?谢伦德(Rick Sherlund)估计，未来12个月微软云服务营收将达到60亿美元。

Synergy估计谷歌在云基础架构服务市场上的份额为6%。谷歌本月早些时候推出了10多款产品和服务。

鉴于云服务的增长速度， 三大巨头都有机会从这一市场获得巨额营收。但它们不是捕捉市场机遇，而是选择大打价格战，可能导致这一市场机遇萎缩。

价格战

谷歌今年3月份打响了这轮价格战的第一枪。谷歌把Compute Engine价格下调30%，把Google Drive存储空间价格下调85%。亚马逊随后把存储服务价格下调50%，把多项AWS服务价格下调28%-61%。微软一个应战，把Azure服务价格下调35%，把存储空间价格下调65%。

从理论上说，如果需求保持不变，营收会随着价格下调而滑坡。亚马逊第二季度业绩就应证了这一说法，亚马逊称AWS流量增长了90%，但Synergy估计，营收仅增长了49%。

3月和4月初的价格战过后，三家公司服务的价格相近。为了获得竞争优势，价格战还会继续下去。亚马逊本月早些时候宣布，为Prime用户提供不限量的照片存储空间，这意味着亚马逊要以营收换取市场份额。微软亦步亦趋，最近宣布向客户提供不限量的云存储空间。

亚马逊和微软免费赠送存储空间，谷歌则继续大打价格战。本月早些时候，谷歌宣布将多款服务价格再下调25%-79%。鉴于三家公司打价格战的传统，微软和亚马逊估计会很快应战。

这意味着什么?

尽管三大巨头认为市场份额对于未来的增长最为重要，投资者需要意识到，每次大规模降价，潜在的市场规模都会萎缩。也就是说，一个变量是未来的需求。市场研究公司IDC最近估计，未来5年云服务业务营收年均复合增长率将达到22.8%，低于Synergy过去数年估计的50%-80%。

未来，服务的增长可能来自大规模普及。，如果云服务价格不断下跌，云服务市场的规模肯定难以达到1910亿美元。

鉴于微软和亚马逊已经提供免费服务，谷歌今年实施第二轮幅度高达25%-79%的降价，投资者应当注意到，市场商机存在很大的不确定性。如果5 年后市场前景萎缩——接近IDC本月早些时候预期的1275亿美元，市场份额为27%的AWS价值500亿美元可能不再是可以接受的。这可能会造成这些被认为是领域领头羊的公司的股价下跌。