埃斯顿 工控业务平稳增长 机器人业务有望放量

一、工业机器人业务势头强劲

公司作为机器人产业的领军企业之一，其工业机器人业务正在迅速成长。公司的机器人业务主要分为工业机器人和系统集成两部分，广泛应用于焊接、冲压和搬运等领域。在2015年，工业机器人的相关业务收入达到了惊人的7885万元，占公司总收入的30%。在这一年里，公司已经生产了大约1000台机器人。预计2016年，公司将会充分利用其产能，并在2017年进一步扩大生产规模，新的工厂将投入生产更多的工业机器人。

二、传统装备制造业务稳健发展

公司的数控系统业务主要服务于金属成型机床行业，其客户群体覆盖了行业内的大部分主流厂家，市场占有率极高。虽然受到金属成型机床行业整体下滑的影响，但公司的这项业务仍然发展平稳。交流伺服系统业务在机床、包装机械、印刷机械等领域有着广泛应用，2015年还实现了小幅增长。公司正致力于发展前景良好的大功率交流伺服产品，提供运动控制及交流伺服系统产品的全套解决方案，预计交流伺服产品的销售额和毛利率在未来将持续提升。

三、外延发展策略有望取得更大突破

公司一直坚持内生和外延并举的发展战略。最近，公司通过收购EuclidLabsSRL并加入台州尚颀产业并购基金，不断推动外延发展。预计公司在外延发展方面将取得进一步的突破。

投资建议：

根据公司的业务发展和市场预测，预计2016-2018年公司的净利润将达到0.71亿元、0.91亿元和1.22亿元。每股收益（EPS）预计为0.24元、0.31元和0.42元。当前市盈率分别为136倍、106倍和79倍。基于以上数据，我们给予该公司“增持”的评级。

这篇文章生动展现了公司在工业机器人领域的领先地位，以及传统装备制造业务的稳健发展和外延发展策略的持续推动。文章还提供了详细的投资建议，为投资者提供了有价值的参考。