特斯拉人形机器人带火A股板块埃斯顿成机构调研C位产业链哪一环节最炙手可热

随着特斯拉“人形机器人”发布时点的临近，机器人板块逐渐取代新能源汽车，成为资本市场上机构调研和资金关注的热点领域。

数据显示，7月份共有559家上市公司接受了机构调研。其中，工业机械行业成为调研的重点领域，共有五十家企业接受了调研。电气部件与设备行业同样备受关注，接受了近四十家公司的调研。基础化工和汽车行业也受到了广泛的关注。这一市场行情中，机器人概念股表现强势，一周内涨幅超过5%。其中，埃斯顿（002747.SZ）作为工业机器人领域的龙头企业，接受了最多的调研，达到了21次，参与调研的机构数量也高达473家。

随着市场的持续火热，超百家机构纷纷聚焦机器人板块。埃斯顿以其高端智能机械装备的研发、生产和销售为核心业务，致力于为客户提供个性化的智能装备自动化控制解决方案。据了解，该公司设定的工业机器人出货量目标为1.6万台至1.8万台，其业务涵盖多个细分行业。虽然面临海外供应链的压力，但其订单情况仍然表现良好。埃斯顿在新能源行业的需求尤为强劲，预计下半年仍将保持快速增长。

除了埃斯顿之外，汇川技术（300124.SZ）也是机构关注的热点之一。该公司被调研两次，吸引了近二百家机构参与。凯尔达、汉宇集团、中大力德等机器人产业链公司也纷纷出现在调研名单中。这些公司主要从事焊接机器人、工业机器人、自动化生产线、冲压机器人、谐波减速机等的研发和生产。它们面临着原材料供应和产能等压力，但订单量仍然持续增加。

机器人板块的突然火热源于多方面因素。一方面，制造业的复苏带动了机器人自动化需求的增长；另一方面，新能源汽车、锂电、光伏等下游行业的扩张也拉动了工业机器人的需求。特斯拉“人形机器人”的发布也刺激了市场关注度的提升。业内人士普遍认为，虽然人形机器人从概念到落地还有很长的路要走，但其市场前景广阔，值得期待。

具体到机器人产业链中，各业务板块的关注度也有所不同。其中，减速器业务成为当前最热门的领域之一。随着机器人技术的不断发展，减速器作为机器人的核心部件之一，其性能直接影响到机器人的运动精度和效率。各大企业纷纷加大在减速器领域的投入和研发力度，以期在市场竞争中占据优势地位。

总体来看，机器人板块已经成为当前资本市场上的热门领域之一。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，机器人产业的发展前景广阔。未来将有更多的企业加入到这一领域中来，共同推动机器人产业的快速发展。在产业链的深入发展中，他向记者详细分析了机器人产业链的构成，这个产业链包括上游的核心零部件、中游的机器人本体，以及下游的系统集成和终端应用。人形机器人的崭新发布，对产业链的上游推动力尤为显著。这是因为人形机器人相较于传统机器人，对核心零部件的需求更大，对精度和灵活性的要求也更高。随着人形机器人市场的规模化发展，可以预见这将促进核心零部件的革新与进步。

核心零部件中，尤其以减速器、伺服系统等为人形机器人的关键组成部分受到广泛关注。由于人形机器人拥有高达3040个自由度，这一数字远超过传统工业机器人的2-6个，因此与自由度紧密相关的减速器、伺服系统的市场空间被普遍看好，未来有着巨大的增长潜力。

以凯尔达为例，该公司的工业机器人订单已经到达历史最高水平并持续上升，其机器人产品已广泛进入汽车制造领域，特别是在伺服焊接机器人方面，其在广汽乘用车和奇瑞新能源汽车等车企的应用获得了良好反馈。

在机器人板块的分支中，减速器业务成为最大的“赢家”。汉宇集团与中大力德等A股减速器龙头企业备受关注，与此绿的谐波、双环传动、秦川机床等也是国内减速器市场的主要参与者。上周（7月25-29日），有超过10家公司的近20份调研报告关注机器人相关话题，其中涉及减速器业务的报告就达到8份，显示出市场对减速器业务的极高关注度。

RV减速器和谐波减速机是工业机器人领域的两大主要减速器类型。从调研情况来看，机构重点关注的是谐波减速器，这种减速器主要用于轻负载的小臂、腕部等机器人手臂上。由于其在3C、消费等下游领域的广泛应用，需求量较大，被认为可能是人形机器人的主要解决方案。

具体公司方面，中大力德等公司的调研纪要中均涉及减速器内容。据中大力德介绍，其RV减速器的过载能力强大，适用于大受力场景。而谐波减速器的特点则是更适合受力较小的场景。在与国外龙头企业的对比中，中大力德承认在精度、刚度、噪音等方面已做得较好，但在实际负载寿命和大批量产品的稳定性上，还存在一定的差距。

全球人形机器人市场被预测为一个崭新且庞大的蓝海市场，据麦肯锡预测，其市场空间可达120万亿级别。而谐波减速器的市场前景也十分广阔，中金公司预测，到2025年，工业机器人用谐波减速器的市场规模将达到近40亿元。这一领域的发展潜力令人瞩目。