梦回2008，“房间里的大象”威胁美国科技圈
硅谷银行（SVB）的崩盘事件在短短几天内迅速发酵，成为次贷危机后美国金融市场最大的危机。其速度之快，正如其名“硅谷银行”一样，令人惊叹。
当地时间3月9日，这家专注于PE/VC和科技型企业融资的银行宣布出售价值约210亿美元的证券，并承认交易将导致约18亿美元的亏损。消息一出，立刻引发了一场金融海啸，SVB的客户纷纷涌向银行门口排队取款。短短14小时内，客户申请的提款金额高达420亿美元，直接导致SVB现金账户枯竭。
随后，硅谷银行宣布进入破产清算程序，这一消息如同深水般，将整个华尔街乃至全球金融圈炸得波澜壮阔。从业者们纷纷感到惴惴不安，担心历史重演，再现2008年的次贷危机。
回顾这场危机，其源头实则早在半年多前就已埋下伏笔。正如2022年9月瑞士信贷集团突然宣布出售旗下信托业务一样，SVB也面临着流动性考验。当时，美联储的加息重压下，各类资产价值暴跌，瑞信依赖的投行业务营收锐减。而硅谷银行的危机，根源也在于美联储货币政策的急剧转换。虽然减息到加息是必然过程，但操之过急，市场流动性风险便会加剧。
如果说此次危机与2008年有什么不同，那么最大的一点在于，次贷危机是由两房危机触发，主要影响了美国的房地产业和金融业，而硅谷银行的危机则直接影响了美国的创新市场。SVB作为“创新经济的金融合作伙伴”，长期专注于服务创新型、高成长且高风险的高新技术产业。其危机将直接传导至整个美国的创新产业链，从银行的流动性风险扩散到企业的流动性风险。
一石激起千层浪，SVB的崩盘在科技圈引起了连锁反应。最新消息显示，美国宣布SVB所有储户可以从13日起拿回自己的存款，损失不会由纳税人承担。但这仍无法消除用户们的焦虑，他们仍在银行门口焦急排队等待资金兑现。据统计，SVB拥有约2090亿美元资产和1754亿美元的存款，客户都是企业，因此风险主要集中在初创企业。对于这些企业来说，现金流本就不宽裕，一旦遭遇流动性危机，很可能导致企业面临生死存亡的边缘。
不少企业纷纷采取措施以规避更高的风险。加密货币公司Circle、流媒体硬件服务商Roku以及“元宇宙第一股”Roblox等都公开表示其在SVB的资金状况以及受到的影响程度。甚至远在千里之外的中国互联网企业也受到了影响。美团创始人王兴和SOHO中国的创始人潘石屹都因为SVB破产消息传出而被传有关账户情况。其中潘石屹澄清没有在硅谷银行开户存款的消息属实。与此同时大家发现SVB首席执行官在数月前的出售行为备受质疑有人质疑管理层早已预料到此次挤兑风险只是没想到披露消息后会如此失控目前多家在SVB拥有账户的中小企业已经开始采取自救措施据美国媒体报道部分储户正在大幅折扣出售其在SVB的存款以解燃眉之急这一事件对整个科技产业甚至全球金融市场的影响仍待进一步观察与评估。在交易平台上CherokeeAcquisition，SVB存款转让报价处于五折至六折的区间内，这些存款不在保险范围内。
SVB的挤兑事件揭示了硅谷当前的紧张氛围。经历了艰难的2022年，科技业的融资环境日益严峻，创业者们渴望稳定和安全。这场危机也激发了金融与科技行业的团结意识，业界不希望硅谷重蹈“雷曼时刻”的覆辙，不愿再次经历互联网泡沫的破灭。
为了控制事态发展，硅谷和华尔街达成了共识。有消息显示，多家投资机构负责人在3月10日线上会议中商讨应对措施，目前已有超过300家风险投资公司签署了由GeneralCatalyst牵头的声明。声明中，投资机构盛赞SVB过去四十年的贡献，将其称为“美国创业行业和支持创新经济的重要平台”。创业者们和投资者们表达了对SVB事件的失望和担忧，并承诺如果SVB被其他实体收购，将继续保持与SVB的商业关系。
创业孵化器YCombinator也发布了一份请愿书，请求美国财政部长及其他监管机构介入处理SVB破产事件。请愿书中强调了事件对小企业、创业公司及SVB存款员工的直接影响，并呼吁国会恢复对区域银行更严格的监管和资本要求。
互联网巨头马斯克也对这一事件表达了关注。面对雷蛇公司CEO关于推特收购SVB的建议，马斯克表示持开放态度。
从财报数据来看，SVB在过去几年表现良好，盈利稳定。其成功的原因在于其紧跟风险投资机构，成为连接风投和科创企业的桥梁。初创公司通过风投获得资金后，SVB会批准信贷额度，同时吸收风投机构和科技企业的存款。因为贷款无抵押物，SVB会要求借款企业提供认股权证，并附加低息存款要求，实现“高息差”。
在互联网科技行业的高速发展下，SVB也面临着风险。2022年，科技行业遭遇重创，融资困难，初创企业消耗银行存款维持运转。美联储的加息使得SVB投资的固定收益资产性价比降低。为了保证资金流动性，SVB出售持有的MBS债券，引发了挤兑事件。
分析人士认为，SVB事件是多重因素叠加下的偶发事件，不太可能影响整个行业。此次事件反而可能激发行业避险情绪，降低挤兑事件发生的概率。美联储可能会根据此次事件调整政策，对金融科技行业的未来发展产生影响。但金融业的风险永远无法完全规避。无论如何，SVB和科创圈将面临一次挑战，部分公司可能无法度过这个难关。