暂停！银行机器人理财尴尬落幕？

在金融科技领域，曾经风头无两的智能投顾（也称“机器人理财”）如今遭遇了命运的拐点。

截至6月30日，包括工商银行、招商银行、平安银行在内的多家知名银行纷纷宣布暂停或调整智能投顾的部分服务。这一趋势引发了业界和投资者的广泛关注。

智能投顾，简而言之，就是利用AI（人工智能）为客户提供个性化的理财建议。它基于现代投资组合理论，结合个人投资者的风险承受能力、收益目标、财务状况等因素，通过量化模型提供资产配置建议。作为舶来品，智能投顾在美国投顾行业已有深厚根基，自2014年进入中国以来，也一度成为各类金融机构和创业公司争相进入的新市场。

随着资管行业的不断发展和升级，智能投顾存在的问题逐渐浮出水面。算法模型的不成熟、投资者风险测评的不准确、宣传夸大的现象等都让智能投顾面临信任危机。尽管在国外市场表现良好，但在国内市场，智能投顾并未得到广泛认可。多位行业人士表示，智能投顾要想在中国市场长久生存，仍有很长的路要走。

近期，招商银行、工商银行等多家银行发布的公告显示，他们正在调整或停止智能投顾服务。招商银行是最早一批获得基金投顾试点的银行之一，如今也决定调整其智能投顾业务“摩羯智投”的后续服务。工商银行、中信银行、广发银行等多家银行也相继宣布暂停旗下智能投顾服务的部分功能或申购功能。据行业人士观察，这些调整主要源于监管部门的政策要求。

监管部门下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》对基金投顾业务提出了明确要求。此后不久，各家银行纷纷调整或暂停智能投顾业务以配合监管要求。据业内人士反馈，虽然智能投顾旨在帮助投资者解决市场判断难题，但在实际操作中，投资者往往难以找到真正适合自己的靠谱智能投顾。银行撤离智能投顾的背后，也反映了市场对于真正有效理财建议的期待和需求。

展望未来，智能投顾仍有广阔的发展空间。但要实现长久生存并赢得市场的广泛认可，智能投顾需要不断提高算法模型的成熟度、准确评估投资者的风险承受能力、避免夸大宣传等。也需要金融机构和监管部门共同努力，推动智能投顾行业的健康发展。只有这样，智能投顾才能真正成为投资者理财的得力助手。在资管行业迈入提质升级的新阶段背景下，智能投顾业务的发展成为了市场关注的焦点。在近期发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中，强调了金融机构在运用人工智能开展投资顾问业务时需具备相应的资质，这也标志着智能投顾业务的规范化管理开始落地。目前监管层对于智能投顾的牌照发放尚无统一硬性要求，市场仍处于探索阶段。

目前，商业银行在智能投顾领域的应用尚处于初级阶段，使用的算法模型尚未成熟，且尚未有银行获得全面的智能投顾牌照。业内人士指出，过去的智能投顾更多是销售基金的附加服务，现在则需要纳入基金投顾业务，成为持牌业务。这意味着，银行需要获取相应的资格才能开展智能投顾业务。

当前智能投顾业务在投资者适当性管理方面存在缺失，投资者的风险测评可能无法准确反映其风险偏好和风险承受能力。招联金融首席研究员董希淼指出，智能投顾的算法模型需要进一步规范，而部分银行在宣传时存在夸大其词的情况。例如，招商银行推出的摩羯智投在宣传时强调其能够获取超额收益、降低波动等，但实际效果是否符合宣传的承诺仍有待观察。

面对智能投顾的未来发展前景，行业人士存在不同看法。普益标准研究员李子鑫认为，随着金融科技的迅速发展，智能投顾将成为一种发展趋势，从简单的基金代销转为资产配置顾问。也有业内人士如百嘉基金董事王群航提出质疑，认为当前智能投顾的有效性仍有待验证，且在某些情况下可能并不适合所有投资者。对于金融机构直接引进国外先进的算法模型等行为也存在争议。金融观察者毕研广指出，某些银行在宣传时过于夸大智能投顾的业绩表现，这明显不符合常理。因此投资者在面对理财投资时也不应完全迷信模型。

目前针对银行已关闭的智能投顾产品持有者的问题如何解决，各银行已经给出不同的解决方案如转变为单只基金等策略应对投资者疑虑但未来发展之路尚待进一步探索和规范管理因此作为新兴业务的智能投顾其未来发展前景虽然受到行业普遍关注但尚待进一步观察和市场检验同时需要金融机构不断完善和提升自身专业能力以应对市场的变化和挑战以实现行业的可持续发展和良好生态的构建对于城商行资管部专业人士而言，当前投资行业的核心议题无疑是投资者教育。鉴于当前市场产品状况，长线投资需要投资者展现出更多的理性。

尽管短期内智能投顾难以取得突破性进展，但在监管日益严格的背景下，其发展前景仍然值得期待。面对国内资管市场供给单一与需求多样的尖锐矛盾，智能投顾行业未来的潜力巨大。随着技术手段不断进步、法律政策逐渐明晰以及行业规范的逐步落地，机器人理财的时代将不再是遥不可及的梦想。随着科技的飞速发展和市场的逐步成熟，智能投顾将成为财富管理领域的一股不可忽视的力量。