瑞凌股份外延技术合作等寻求落地焊接机器人本

在寒冷的冬季，我们于瑞凌股份展开了一场调研之旅。那一天是12月16日，我们实地走访了公司，与公司的高层领导进行了深入的交流，并带回了许多有价值的信息，现在整理分享给大家。

瑞凌股份作为国内领先的逆变焊割设备供应商，以其深厚的焊接工艺技术积淀和卓越的系统集成能力脱颖而出。此次实地调研中，我们了解到公司正借助外延技术合作等方式推动焊接机器人本体的落地。他们将凭借在焊接工艺领域的独特优势，积极推进系统集成工作。

展望未来，瑞凌股份在焊接自动化领域的布局将更加注重落地焊接机器人本体。公司正积极寻求通过外延或技术合作等方式来实现这一布局。公司还将积极为其他公司的机器人工作站提供配套的焊接电源。他们的目标是使公司的服务更加全面，更加符合市场的需求。

高端焊接设备是未来产业整合的重点领域。瑞凌股份已经是国内逆变焊割设备市场的领头羊，但他们并未止步。他们深知在高端焊接设备产品方面仍有提升的空间。高端焊接设备将成为他们未来产业整合的重点考虑对象。

我们也注意到，受宏观经济形势的影响，公司逆变焊割设备业务的景气度今年低于去年。尽管如此，公司的产品线依然保持稳定。目前，公司产品的库存量维持在1.5~2个月的销售所需。值得一提的是，逆变焊割设备的海外景气度好于国内，这使得公司的海外收入占比有所提升。特别是在俄罗斯和澳大利亚等市场，公司的表现尤为出色。未来，公司仍将以自主品牌为主，积极开拓海外市场。

对于投资者而言，我们预期瑞凌股份在2015~2017年的收入分别为5.79亿、6.37亿和7.33亿。预计净利润为1.01亿、1.12亿和1.28亿，同比增长率为-8.01%、10.00%和15.00%。EPS预计为0.22元、0.25元和0.28元。基于以上预期，我们给予公司“增持”的评级，并设定目标价为16元，对应2016年的P/E为64倍。

瑞凌股份凭借其在国内逆变焊割设备市场的领先地位，以及其在焊接自动化和高端焊接设备方面的雄心壮志，无疑是一个值得投资者关注的标的。我们期待公司在未来能够继续创造价值，为投资者带来更多的收益。