全球最大资管投奔AI 机器人交易员会更安全么？

华尔街见闻最近对全球领先的资产管理公司贝莱德集团进行了报道。贝莱德正在逐步转向程序化交易，计划裁减主动型基金经理团队，转而依赖量化投资策略。这一转变的核心目标是降低成本。实际上，过去两年贝莱德付给华尔街的酬金已经减半，但这仍不足以满足其降低成本的需求。

随着投资者逐渐意识到人工选股难以超越大盘，他们开始更倾向于投资指数基金或使用机器和算法进行选股。这种方式不仅费用更低，还可能带来更高的回报率。在此背景下，贝莱德转向人工智能以保持竞争优势的策略显得合理。随之而来的是关于机器人交易的疑问：这种方式是否真的风险更小？

历史上的金融危机已经证明，一旦风险来临，程序主导的金融世界可能会引发更严重的危机。在高科技金融网络的推动下，交易的速度和价格的波动可能会加剧市场的波动性。正如金融博客ZeroHedge所言，像贝莱德这样的巨头所使用的机器人投顾如果集体行动，可能会引发市场崩盘。当所有交易都由机器人完成而缺乏人工干预时，市场崩盘的影响将更加严重。

回顾过往的案例，如骑士资本的灾难性事件，让我们更加警惕过度依赖自动化系统的风险。这一事件不仅揭示了技术风险，还反映了人类对于自动化的过度信任和心理偏见。这种“自动化偏见”在各行各业都存在隐患，尤其是在航空业中，过度依赖自动化可能导致飞行员丧失关键技能。多项研究表明，在系统故障的情况下，即使是有经验的飞行员也可能忽略重要信号。在多次空难调查中，自动化偏见被认为是事故的重要原因之一。

这并不意味着我们应该完全拒绝人工智能。就目前而言，完全由人工智能驱动的投资仍处在初级阶段。贝莱德在拥抱人工智能的仍需保持警惕，并投入必要的人力资源来确保人工智能系统的决策可控。未来，金融业的科技化是大势所趋，但我们必须意识到伴随的技术风险，并采取适当的措施来管理和控制这些风险。