戴尔私有化协议终止原则曝光 11月5日成最后期限

北京时间2月7日消息，据国外媒体报道，美国证券交易委员会周三收到的一份文件披露了在戴尔私有化协议中各方承担资金的相关情况以及该协议的终止原则。该文件显示，如果在11月5日之前无法完成私有化，那么戴尔和银湖资本就不得不终止这项交易金额高达244亿美元的杠杆买断协议。

文件还显示，在戴尔私有化股本融资中，银湖资本已经承诺最多将投入14亿美元；而迈克尔·戴尔则将拿出5亿美元现金用于完成私有化交易。

在经过了长达六个月的谈判后，戴尔CEO迈克尔•戴尔（Michael Dell）与银湖资本终于在昨天达成了戴尔私有化协议，这将成为自2007年以来全球科技产业第二大规模的杠杆收购交易。戴尔执行了数年的PC产品多元化战略收效甚微，该公司在移动和两大市场面临着新一代竞争对手的严峻挑战。

迈克尔•戴尔还计划利用其持有的戴尔股份重新掌握公司的领导权，而微软也为戴尔提供了20亿美元贷款用于完成私有化交易。迈克尔•戴尔自己创立的投资公司也将提供2.5亿美元现金。

根据曝光的私有化协议规定，如果戴尔收到其他方提供的更为优厚的收购报价，该公司将视具体情况向现有收购各方支付1.8亿美元或4.5亿美元解约金。在特定情况下，戴尔可以将现有收购方告上法庭，要求他们完成私有化交易或者支付7.5亿美元违约金。

竞购条款期

周三提交的文件还显示，迈克尔•戴尔也已经同意，如果公司董事会或者私有化特别委员会提出要求，他将“以公司的利益为出发点寻求与其他第三方完成交易的可能性”。如果美国国会修改后的税收法案允许迈克尔•戴尔在不违反任何税收法的前提下继续持有他在戴尔公司的股份，那么现有收购方可能会支付2.5亿美元协议终止费用退出收购交易。

此次交易交易还存在一个45天的所谓“竞购条款期（go-shop period）”，在此期间，特别委员会将在咨询机构Evercore Partners的帮助之下，积极咨询并听取意见、评估以及可能与能够提供方案建立的相关各方进行谈判等。在“竞购条款期”内出现的最终收购方将必须支付1.8亿美元的协议终止费用，而之后出现的最终收购方则要支付4.5亿美元的协议终止费用。

文件还显示，戴尔正在寻求138亿美元贷款用于完成杠杆收购交易。戴尔至今尚未确定私有化交易的股东投票日期。