戴尔大股东明确反对私有化交易 收购方不愿提价

北京时间2月9日消息，据国外媒体报道，全球第三大PC制造商戴尔周五向美国证券交易委员会（SEC）提交报告，称公司最大的独立股东美国东南资产管理公司（Southeastern Asset Management）已致信公司董事会，称迈克尔·戴尔（Michael Dell）和私募公司银湖提出的244亿美元的私有化收购要约“极大的低估了”公司的价值。

东南资产管理公司目前持有戴尔约8.5%的股份。该公司在信中表示，2月5日宣布的13.65美元的收购价格过低，戴尔应当值每股24美元。东南资产管理公司在信中还表示，“我们保留并且打算利用我们能够利用的各种选择反对这个提议的交易。这些选择将包括但并不仅仅局限于代理权争夺战、法律诉讼和特拉华州的法定权利等。”

在经历了为期6个月的谈判之后，戴尔首席执行官迈克尔·戴尔和银湖在本月同意通过杠杆交易私有化戴尔，这也将是自2007年以来科技产业最大规模的杠杆收购交易。如果此交易在目前的价位完成，东南资产管理公司无疑将是最大的亏损者。美国投资银行Bernstein分析师托尼·萨科纳吉（Toni Saonaghi）预计，东南资产管理公司买入戴尔股票的均价为每股20美元。按照13.65美元的收购价格计算，该公司将至少亏损8.25亿美元。

截至目前，银湖发言人夏洛特·麦克鲁姆（Charlotte McCrum）及戴尔发言人大卫·弗林克（David Frink）均对此报道未置可否。

消息人士透露，在东南资产管理公司致信公司董事会之后，迈克尔·戴尔和银湖组成的收购财团并未打算提高私有化戴尔的收购价格。据悉，该财团认为，13.65美元的收购价格已经较去年11月15日发布财报后的股价溢价许多。戴尔股价在11月16日报收于8.86美元。

戴尔已接受为期45天的“竞购条款期（go-shop period）”。在这段时间内，戴尔将寻觅其它的替代交易。不过消息人士称，他们预计不会有新的买家出现。与此，私有化戴尔的财团希望投资人能够意识到，在竞购条款期到来时，他们不会看到其它的收购方出现。除此交易之外，戴尔投资人没有任何选择。戴尔的竞购条款期将在3月中旬到期。

消息人士透露，在与财团达成协议之前，戴尔董事会已经考虑了多种选择，其中包括继续作为一家独立公司，分拆PC业务，举债资本充足或是重组资产等。不过戴尔董事会最终认为，这些选择都不会奏效。

戴尔股价周五在纳斯达克证券市场常规交易中报收于13.63美元，较上一交易日上涨0.10美元，涨幅为0.74%。过去52周，戴尔最低股价为8.69美元，最高股价为18.36美元。