机器人理财靠谱吗智能投顾伪命题

随着科技不断融入金融领域，智能投顾作为最新热词正在快速崛起。如今，我国金融机构和第三方理财市场总规模庞大，各种理财方式和产品层出不穷，而智能投顾以其独特的资产配置理念、量化投资逻辑和机器人智能批量操作方式，正在逐渐占据市场份额。

智能投顾的兴起，标志着高端服务开始向低端市场渗透，投资收益分配的博弈也在加剧。在智能投顾的旗帜下，各类金融机构和互联网平台纷纷布局，包括公募基金、互联网金融平台以及大型财富管理公司等，都在抢滩这一新兴市场。

智能投顾的核心在于机器人技术和资产配置理念的结合。目前市场上的智能投顾产品种类繁多，可以划分为三类：独立的第三方智能投顾、传统金融机构的智能财富管理平台以及互联网公司的财富管理应用。这些产品的多样化满足了不同用户的需求。

作为舶来品的智能投顾，其鼻祖是黑石集团的“阿拉丁系统”。该系统为用户提供的智能投顾和资产配置服务，在全球范围内享有盛誉。与此智能投顾的勃发也源于收益的博弈。传统私人银行家的高门槛限制了其服务范围，而智能投顾平台如Wealthfront、Betterment和FutureAdvisor等，通过低费率获取更好的服务，赢得了市场的青睐。

在智能投资平台中，挑选资产池子是关键。智能投顾系统需要提供多样化的资产类别，并基于机器学习等智能方式动态平衡客户资产和市场可选产品收益风险。平安一账通作为领先的智能财富管理平台，为用户提供四大类资产池子，包括现金类、固收类、权益类以及债权类。智能投顾平台还需要拥有强大的数据分析能力和风险控制体系，以确保投资的安全性和收益性。

智能投顾的未来充满无限可能。随着技术的不断进步和市场的日益成熟，智能投顾将为更多用户带来专业、便捷、高效的理财服务。业内人士普遍认为，智能投顾市场将迎来更加广阔的发展空间，成为未来财富管理行业的重要趋势。在中国，当前用户的投资偏好主要倾向于固收类和类固收资产，这使得资产配置相对容易。真融宝董事长吴雅楠在接受采访时表示，平台目前的资产配置中，约有50%的非标资产和50%的场内债券，同时还有一些对冲资产。

对于这样的配置，吴雅楠表示需要达到两个目标。一是优化收益，除了给用户带来7%的风险溢价外，还希望实现超额收益的最大化。二是匹配活期和久期，确保流动性管理得当，目前平台的久期控制在约50天。还有一些约束条件需要考虑，如资产分散比例、最大回撤等。

在智能投顾领域，品钛集团智能投顾项目负责人郑毓栋对第一财经记者解释了什么是真正的资产配置。他强调，很多人可能不知道如何正确配置资产，甚至不知道“不同的篮子”是什么意思。在他看来，只有相关性低的大类资产才能被称为不同的篮子。

郑毓栋进一步指出，基金并非一种资产，也不是一个篮子。他批评了某些伪智能投顾平台，这些平台可能只告诉客户将资金分散配置在银行和基金中，而没有深入了解不同基金之间的差异。基金包括货币基金、股票型基金和债券型基金等，其中股票型基金和债券型基金还可以进一步细分。简单的建议客户配置基金的一部分是不够精确的。

郑毓栋还表示，将保险和外汇视为一个篮子也是伪智能投顾的一个标志。他认为资产配置应该关注资产回报和资金管理两个方面，而保险和外汇的配置应该基于这两个方面来考虑。外汇市场的复杂性使得它不适合作为一个简单的投资篮子。

真融宝CEO李强也对智能投顾行业的现状表示担忧。他指出，真正的智能投顾需要公司能够通过技术手段支配客户账户的资金，但目前在中国投顾行业中这是被禁止的。由于金融基础设施和工具的不完善，目前智能投顾在国内很难完全实现自动化投资到各类资产上。很多企业只能选择将重点放在股票类资产上或者提供海外资产的智能投顾服务。相比之下，智能资产管理在中国可能更具潜力。

一位风投行业人士也对智能投顾行业表示了担忧。他指出很多智能投顾追求低成本而非真正的智能化技术门槛并不高正在应用的技术也存在多年并没有太大的创新空间。他认为基于分散投资理念的智能投顾实际效果并不一定会比传统方式好太多而真正能够实现智能化的投顾方式才是未来的发展方向。因此他认为如果能将机构投资者的理念方法通过互联网直接带给个人客户并提供专业高效、价格便宜的线上理财方式智能投顾可能会有更大的发展空间并有可能引领财富管理进入智能时代。刘震也指出智能投顾的本质在于借助技术将专业理财服务普及到更多人当中改变目前财富顾问专业性不足、客户体验差的现状。刘震指出，该效应在私人银行主导的市场中将尤为显著。在这个特定的领域中，其影响将会表现得尤为突出。